Belê soos Warren Buffett: Drie voorraad optel by. John Reese is uitvoerende hoof van Validea en Validea Capital, en portefeuljebestuurder vir Nasionale Bank Konsensus fondse. Globe belegger het 'n verspreiding ooreenkoms met Validea. ca, 'n premie Kanadese voorraad skerm diens. Probeer dit . Al hoe meer beleggers probeer om hul pad in Warren Buffett se kop loer om te leer presies hoe die grootste belegger in die geskiedenis so suksesvol was. Om seker te wees, die "Oracle van Omaha" het baie gepraat oor sy algemene benadering - te koop aandele van gehalte maatskappye met 'n goeie bestuur op 'n goeie prys, en hou hulle vir die lang termyn. Maar hy was nog nooit bekend gemaak besonderhede. In die afwesigheid van 'n magie deur, het strateë is draai om tegnologie aan die Buffett-kode te kraak. Die hedge fund AQR is die ontwikkeling van 'n formule wat probeer om beide mnr Buffett se voorraad-pluk benadering en sy portefeulje bestuurstrategie herhaal. Ander het probeer om die "duursame mededingende voordeel" konsep dat mnr Buffett gebruik dikwels die beskrywing sterk besighede te kwantifiseer. Die soeke na 'n "Buffett-bot" bou van groot belang is vir my - want dit is presies wat ek gedoen het meer as 'n dekade gelede. Om dit te doen, ek gebruik Maria Buffett se boek Buffettology. Me Buffett - die Oracle se voormalige dogter-in-law - het nou saamgewerk met mnr Buffett, en sy het 'n stap-vir-stap metode sy sê mnr Buffett gebruik om aandele te ontleed. My gerekenariseerde belê model lyk vir maatskappye met dekade-lange baan rekords van die verhoging van die jaarlikse verdienste per aandeel, lae skuld, 'n 10-jaar gemiddelde opbrengs op ekwiteit van minstens 15 persent, en 'n 10-jarige opbrengs op behoue verdienste (diegene wat nie uitbetaal as dividende) van minstens 12 persent, onder andere. Die Buffett model portefeulje kies die maatskappye wat aan die bogenoemde op 'n maandelikse basis finansiële en waardasie kriteria. Die strategie is op 83,1 persent (16,6 persent geannualiseerde) sedert sy Augustus 2010, ontstaan, in vergelyking met net 28,1 persent (6,5 persent geannualiseerde) vir die SP / TSX saamgestelde (en dit is sonder dividende). My VS Buffett portefeulje is ook voor die SP 500 sedert sy laat-2003 ontstaan. Ek is nie naïef genoeg om te dink dat ek heeltemal mnr Buffett se denkproses het vasgevang word in hierdie model - neem hy sekerlik ander faktore in ag neem wanneer die pluk voorrade. Maar ek dink dit dikwels beklemtoon die tipe sterk, bewys besighede in die rigting van wat mnr Buffett graviteer. Trouens, werk me Buffett se het dit vir my duidelik baie jare gelede wat navorsers blyk nou te wees besef: dat terwyl hy 'n winskoop lief, mnr Buffett is in die eerste plek gemoeid met die vind van uitsonderlike besighede. Indien 'n firma is die opwekking van sterk, konsekwent, gehalte verdienste en interne opbrengs, sy aandele sal waarskynlik fraai af te betaal oor die langtermyn selfs al is hulle nie spotgoedkoop deur tradisionele waarde standaarde. Watter besighede tans Buffett-agtige standaarde te stal? Hier is drie: Pets Mart: Dit doen-dit-alles aanbod troeteldier / EPS dienste winkel se net een keer gedaal in die afgelope 10 jaar. Dit het ook genoeg verdienste af te betaal sy skuld in 'n bietjie meer as 'n jaar, indien nodig, en 'n 22,5 per sent-, 10-jaar ROE. MTY Voedsel Groep: Hierdie vinnige diens restaurant-ketting eienaar EPS opgewek elke jaar van die afgelope dekade, het net $ 4 miljoen skuld teenoor $ 16 miljoen jaarlikse verdienste, en het 'n 32,7-per-sent, 10-jaar opbrengs op kapitaal. MIDDLEBY Corp: Hierdie kommersiële kombuis verskaffer het upped EPS in alle maar een jaar van die afgelope dekade, het 'n 23,6-per-sent, 10-jaar ROE en het 'n 10-jarige opbrengs op behoue verdienste koers van 17,8 persent. Openbaarmaking: Die skrywer is 'n lang MIDDLEBY en Pets Mart. Die skrywer is 'n lang MIDD en PETM.
No comments:
Post a Comment